El sector europeo de financiación de automóviles debe aprender de los errores del Reino Unido antes de que entre en vigor la Directiva CCD II.

El próximo gran experimento de protección al consumidor en el sector financiero europeo no tendrá lugar en el ámbito de las tarjetas de crédito ni de las aplicaciones de pago a plazos. Se producirá en los concesionarios de automóviles, los portales en línea y las redes de intermediarios que intervienen en la venta de coches.

Y si bien Bruselas se expresa en el lenguaje neutral de las directivas, cualquiera que haya observado el mercado automovilístico británico en los últimos años ya sabe cómo puede terminar esta historia para los prestamistas que actúan con demasiada lentitud.

La Directiva revisada de la UE sobre crédito al consumo (CCD II) suele presentarse como una actualización técnica de un conjunto de normas obsoletas. Esto es una simplificación excesiva. Debe entenderse como la introducción de un sistema orientado a resultados que transformará la economía, la gobernanza y la cultura de la financiación de automóviles en toda Europa. Si esto le suena familiar, está en lo cierto. El Reino Unido lleva varios años siguiendo este camino bajo el lema de la "responsabilidad del consumidor" y una reforma sin precedentes de su sector de financiación de automóviles.

Para las empresas europeas de financiación de automóviles, tanto las vinculadas a los fabricantes como las independientes, Gran Bretaña no es una curiosidad, sino un anticipo.

Desde el papeleo hasta los resultados

El cambio más importante en la regulación del sector financiero en el sector minorista durante la última década ha sido de carácter filosófico, no procedimental.

La atención se ha desplazado de la cuestión de si las empresas han divulgado la información correcta a la cuestión de si los clientes están obteniendo buenos resultados.

Las obligaciones de los consumidores en el Reino Unido especificaban esto en una serie de compromisos que obligaban a las empresas a plantear preguntas más difíciles:

• ¿Este producto ofrece realmente un valor añadido adecuado a este segmento de clientes?

• ¿Nuestros mensajes son comprensibles?

• ¿Nuestros incentivos de ventas distorsionan la evaluación de idoneidad?

• ¿Podemos demostrarlo?

  
  

La Directiva CCD II está impulsando a las entidades financieras europeas en la misma dirección. Refuerza los requisitos de información precontractual, publicidad, verificación de crédito y aplazamiento de pagos. Además, amplía el alcance regulatorio a productos y canales de distribución que hasta ahora solo se habían consolidado marginalmente.

Sin embargo, el cambio más significativo reside en la expectativa de que las empresas puedan demostrar que estas normas conducen a un trato justo en la práctica y no solo garantizan una documentación impecable en teoría.

En el ámbito de la financiación de automóviles, donde los productos son complejos, los valores residuales en el sector de los vehículos eléctricos de batería (VEB) siguen siendo inciertos y el comportamiento del cliente es muy variable, esto supone un gran desafío.

Por qué la financiación de automóviles es diferente

La financiación de vehículos es inherentemente vulnerable cuando cambia el marco regulatorio.

Los préstamos y arrendamientos de automóviles son costosos, tienen plazos largos y son una parte integral del proceso de compra. A menudo se ofrecen en un entorno frenético por intermediarios cuyo negocio principal es la venta de automóviles, no la financiación. Las comisiones, los precios flexibles y los paquetes promocionales han impulsado históricamente el crecimiento de las ventas.

Esta arquitectura tiene tres debilidades principales.

Conflictos de intereses: Si un distribuidor o corredor puede ajustar los precios o la combinación de productos para aumentar los márgenes de beneficio, los reguladores centrados en el valor justo se preguntarán por qué clientes similares pagan precios diferentes.

Lagunas en la documentación: Muchos prestamistas están descubriendo que los registros históricos son insuficientes para las auditorías regulatorias. La lógica de la toma de decisiones, las verificaciones de crédito y la supervisión de los intermediarios se documentaban a menudo para las operaciones diarias, pero no para las auditorías forenses.

Economías de escala: Incluso un problema pequeño, como una falta de transparencia o una estructura de comisiones, puede afectar a cientos de miles de contratos y convertirse rápidamente en un evento que repercuta en el balance.

Sustituir “EU27” por “UK” ofrece una descripción razonablemente realista de los riesgos a los que están expuestos los prestamistas europeos en virtud de la CCD II.

Gran Bretaña como caso de estudio vivo

En el Reino Unido, ya se ha llevado a cabo un experimento integral con una regulación orientada a resultados en el ámbito de la financiación de automóviles. El impuesto al consumo obligó a las entidades financieras a replantearse el diseño, la fijación de precios y la distribución de sus productos, centrándose claramente en los resultados para el cliente.

Esto fue mucho más allá de simplemente actualizar la documentación. Las empresas tuvieron que reexaminar lo siguiente:

• Modelos de comisión y precios discrecionales

• Evidencia de que las tasas de interés y comisiones anuales efectivas representan un valor justo.

• Claridad de la información por parte de los minoristas y en el sector en línea.

• Evaluaciones de asequibilidad y vulnerabilidad

• Marco de gobernanza y supervisión

Al mismo tiempo, el proceso de compensación británico en el ámbito de la financiación de vehículos a motor ha demostrado lo implacable que puede ser este entorno.

La pregunta clave ya no es:

"¿Seguías las reglas en aquel entonces?"

Ahora es:

"¿Pueden demostrar que los clientes no han sufrido ningún perjuicio y, de no ser así, qué medidas tomarán al respecto?"

Las empresas que consideraban el cumplimiento de las normativas de los consumidores como una mera formalidad se ven ahora obligadas a actualizar sus mecanismos de control, recopilar datos nuevamente y explicar decisiones pasadas.

Europa aún tiene tiempo. Solo un poquito.

En toda Europa, muchas empresas aún se encuentran en la fase de interpretación de la Directiva CCD II, definiendo su alcance, revisando plantillas y actualizando las directrices.

Esto es necesario, pero no suficiente.

Sin embargo, hay una ventaja. Europa llega tarde al juego, y en materia de regulación, llegar tarde puede ser una bendición disfrazada.

El Reino Unido ya ha superado la primera oleada de perturbaciones, incluidas las intervenciones regulatorias, las quejas y las dificultades operativas. Las lecciones aprendidas son ahora claras y evidentes.

La cuestión es si las empresas europeas lo verán como un sistema de alerta temprana o como un problema ajeno.

Por qué “levantar y mover” no funcionará

Puede resultar tentador transferir directamente las experiencias de Gran Bretaña a los procesos europeos. Si bien este enfoque puede evitar errores evidentes, no aborda la cuestión fundamental.

El reto no reside en redactar el borrador, sino en el criterio y la implementación.

Quedan preguntas importantes sin respuesta:

• ¿Cómo interpretarán los reguladores el valor justo de los productos de financiación de automóviles?

• ¿Qué estándar de prueba se requiere?

• ¿Cómo se evalúan los incentivos para los concesionarios?

• ¿Qué constituye una supervisión adecuada de los agentes inmobiliarios?

Estas preguntas no pueden responderse únicamente mediante la regulación. Requieren experiencia práctica sobre cómo funciona la supervisión orientada a resultados.

Importancia de las cicatrices, no solo de las habilidades.

Por este motivo, las empresas con visión de futuro van más allá de los modelos de consultoría tradicionales.

Buscan expertos con experiencia práctica, que incluya:

• Desarrollo de marcos de reestructuración

• Reconstrucción de datos incompletos

• Introducción de una supervisión escalable de los operadores

• Creación de valoraciones comprensibles y justas.

• Inculcar una mentalidad orientada al cliente en toda la empresa.

Para las entidades financieras vinculadas a fabricantes, el desafío es particularmente complejo, ya que se sitúa en la intersección de la marca, el comercio minorista y las finanzas. Las entidades financieras independientes se enfrentan a problemas diferentes y, a menudo, deben integrar retroactivamente el cumplimiento normativo en sistemas diseñados para la rapidez en lugar de una revisión exhaustiva.

En ambos casos, el coste de aprender de los errores es elevado.

El cumplimiento como estrategia

Existe una interpretación más positiva de la CCD II.

Un sistema orientado a resultados recompensa:

• transparencia

• sencillez

• Igualación de incentivos

• Gobernanza sólida

Las empresas que adopten este enfoque desde el principio no solo cumplirán con las expectativas regulatorias, sino que también desarrollarán modelos de negocio más sólidos y sostenibles.

Los prestamistas europeos que actúen ahora pueden ver la Directiva CCD II como un catalizador, en lugar de un obstáculo para el cumplimiento normativo.

Una ventana que se estrecha

Aunque la CCD II pueda parecer gradual sobre el papel, su verdadero impacto solo se hará evidente mediante el seguimiento y la aplicación de la normativa.Para entonces, será demasiado tarde para replantear la estrategia.

El Reino Unido ya ha demostrado la rapidez con la que los cambios regulatorios pueden provocar perturbaciones en todo el mercado. Europa se enfrenta ahora a la misma disyuntiva.

Conclusión: Aprende ahora o paga después.

Las experiencias en el sector británico de financiación de automóviles no son un caso aislado. Ofrecen una muestra de lo que sucede cuando una regulación orientada a resultados se encuentra con productos financieros complejos.

Las compañías europeas de financiación de automóviles pueden aprender de esta experiencia o repetirla a costes significativamente más elevados. Porque en el entorno regulatorio actual:

El cumplimiento normativo ya no es un proceso . Es la forma en que opera la empresa.