Se pensi che conformarsi sia costoso, prova a non conformarti.

La frase "Se pensi che la conformità sia costosa, prova la non conformità" si ripete da decenni nel settore finanziario. Ma nell'attuale mercato dei finanziamenti auto, questa affermazione non è più solo una teoria. Sta diventando realtà nel Regno Unito e, sempre più, in tutta Europa.

I recenti sviluppi nella regolamentazione del finanziamento automobilistico nel Regno Unito, e in particolare nel programma di risarcimento dei consumatori della Financial Conduct Authority (FCA), dimostrano come pratiche un tempo considerate "normali" possano rapidamente trasformarsi in passività multimilionarie.

Per le società di finanziamento auto nei mercati dei cinque principali paesi dell'UE (Germania, Francia, Italia, Spagna e Regno Unito), la lezione è chiara: il costo della conformità è prevedibile; il costo della non conformità raramente lo è.

Il caso del finanziamento auto nel Regno Unito: una lezione costosa

Il settore del finanziamento automobilistico nel Regno Unito è diventato un esempio lampante di come pratiche commerciali consolidate possano innescare un intervento normativo sistemico. Al centro del problema c'erano gli accordi di commissione discrezionale (DCA), meccanismi che consentivano a broker o concessionari di influenzare il tasso di interesse offerto ai clienti, aumentando così le loro commissioni. In molti casi, queste commissioni non venivano né comunicate né spiegate chiaramente ai clienti.

La Financial Conduct Authority ha risposto implementando un ampio programma di misure correttive per i consumatori, che copre i contratti di finanziamento di veicoli a motore regolamentati tra aprile 2007 e novembre 2024.

L'impatto finanziario fu sconcertante.

Le stime normative suggeriscono che il settore potrebbe trovarsi ad affrontare:

• Circa 8 miliardi di sterline in riparazioni ai clienti

• Quasi 3 miliardi di sterline in costi di programma e attuazione

Nel complesso, questi elementi rendono questa iniziativa una delle più significative operazioni di risarcimento dei consumatori nella storia dei servizi finanziari britannici.

Ma il costo reale va ben oltre i risarcimenti.

Le aziende devono ora ricostruire i loro accordi storici, ricalcolare i dati sulle commissioni, stimare i compensi per milioni di clienti ed effettuare i pagamenti, il tutto sotto un rigoroso controllo normativo. Il mercato del Regno Unito sta scoprendo che, una volta che autorità di regolamentazione, tribunali e pressioni politiche convergono, il costo per correggere le pratiche passate su larga scala può superare di gran lunga il costo per prevenirle.

Obbligo del consumatore: innalzare lo standard

Il quadro normativo sugli obblighi dei consumatori della FCA rafforza questa evoluzione delle aspettative.

Invece di limitarsi a rispettare i requisiti minimi di legge, le società di servizi finanziari devono ora dimostrare che i loro prodotti offrono buoni risultati ai clienti.

Per i fornitori di finanziamenti auto, ciò significa riconsiderare:

• progettazione del prodotto

• trasparenza dei prezzi

• Strutture di distribuzione e commissioni

• Processo di gestione dei reclami

L'attenzione non è più rivolta esclusivamente alla conformità tecnica, ma al fatto che i clienti comprendano veramente i prodotti che stanno acquistando e se tali prodotti sono adatti alle loro esigenze.

Ciò rappresenta un cambiamento fondamentale nella filosofia della regolamentazione.

CCD II: la prossima sfida dell'Europa in materia di conformità

Mentre il Regno Unito sta già risentendo degli effetti delle pratiche passate, i mercati dei cinque maggiori Stati membri dell'UE (UE5) stanno affrontando una propria trasformazione normativa. La Direttiva sul credito al consumo (CCD II), Direttiva (UE) 2023/2225, si applicherà in tutti gli Stati membri dell'UE a partire da novembre 2026. Per le società di finanziamento auto, questa direttiva introduce cambiamenti significativi.

Tra gli sviluppi più importanti:

• Ampliamento dell'ambito di applicazione del credito regolamentato: la direttiva riguarderà i contratti di credito al consumo fino a 100.000 euro, compresi molti prodotti di noleggio e vendita rateale con opzioni di acquisto.

• Requisiti di solvibilità più rigorosi: i creditori devono dimostrare che le loro valutazioni della capacità di rimborso sono solide e che i consumatori sono in grado di rispettare i propri obblighi di rimborso.

• Regole di condotta più severe: la direttiva vieta le caselle preselezionate, rafforza gli obblighi di informativa precontrattuale e introduce misure per prevenire pratiche commerciali aggressive o sovraindebitamento.

• Meccanismi di applicazione più efficaci: gli Stati membri dovrebbero mettere in atto strumenti di monitoraggio, sanzioni e quadri di tutela dei consumatori più efficaci.

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Per gli istituti di credito che operano in Germania, Francia, Italia e Spagna, ciò implica aggiornamenti significativi dei modelli di valutazione del credito, della documentazione, dei processi digitali e dei quadri di governance.

Regno Unito contro UE5: stessa storia, in una fase diversa

Sebbene il Regno Unito e l'Unione Europea operino secondo regimi normativi diversi, il contesto generale è notevolmente simile.

In tutta Europa, le autorità di regolamentazione stanno reagendo a:

• Maggiore vulnerabilità dei consumatori

• Pressione politica per migliorare l’equità finanziaria

• Maggiore monitoraggio dei prodotti finanziari

  
  

Pertanto, il programma di finanziamento e riparazione di autoveicoli del Regno Unito può essere visto come un assaggio di ciò che può accadere quando le pratiche storiche si scontrano con i moderni requisiti normativi.

Per i fornitori di finanziamenti auto che operano in più mercati, la sfida non è semplicemente quella di implementare nuove regole: è quella di armonizzare governance, dati e cultura in tutte le giurisdizioni.

I costi nascosti della non conformità

Quando le aziende considerano i costi della conformità, spesso si concentrano sulle spese immediate: team normativi, sistemi di reporting o consulenza legale.

Ma il vero costo del mancato rispetto delle norme va ben oltre le sanzioni amministrative.

Il caso del Regno Unito illustra diversi livelli di impatto.

• Impatto finanziario: i pagamenti per i programmi di riparazione e riabilitazione possono ridurre significativamente la redditività e aumentare i costi di finanziamento.

• Interruzione operativa: le istituzioni devono ricostruire i dati storici, ripensare i sistemi e gestire complessi programmi di risanamento che interessano milioni di clienti.

• Limitazioni strategiche: il management si concentra ora meno sull'innovazione e sulla crescita e più sulla difesa normativa e sulla gestione delle crisi.

• Danni alla reputazione: il controllo pubblico può erodere la fiducia dei consumatori e portare a un maggiore intervento politico o normativo.

  
  

Al contrario, quadri di conformità solidi garantiscono prevedibilità.

Aiutano inoltre le aziende a creare fiducia, ridurre i reclami e creare modelli di business più sostenibili.

Trasformare la conformità normativa in un vantaggio competitivo

Le società di finanziamento auto più lungimiranti considerano sempre più la conformità normativa una necessità. La vedono come un'opportunità per consolidare la propria posizione di mercato a lungo termine.

Questo cambiamento solitamente comporta diverse modifiche strategiche.

• Strutture di commissione trasparenti: sostituzione degli incentivi poco trasparenti per i distributori con modelli di remunerazione chiari e ben regolamentati.

• Valutazioni avanzate della capacità di rimborso: utilizzo di dati e analisi per dimostrare solide valutazioni della solvibilità.

• Progettazione del prodotto incentrata sul cliente: semplificare la documentazione e garantire che costi e rischi siano spiegati chiaramente.

• Cultura di governance rafforzata: integrare la gestione del rischio di condotta a livello di consiglio di amministrazione, sullo stesso piano dei rischi di credito e di mercato.

Le aziende che adottano queste pratiche fin dall'inizio hanno maggiori probabilità di incontrare meno difficoltà normative, di godere di una maggiore fiducia da parte degli investitori e di ottenere una maggiore fiducia da parte dei consumatori.

Il vero prezzo del conformismo

L'esperienza maturata nel Regno Unito in materia di finanziamenti per auto dimostra che i cambiamenti normativi raramente avvengono gradualmente.

Spesso il processo accelera rapidamente quando gli enti di regolamentazione, i tribunali e i decisori politici convergono su una questione.

In tutta Europa, la combinazione dell'imposta sui consumi del Regno Unito e della direttiva europea CCD II dimostra un chiaro spostamento verso un controllo più rigoroso e una maggiore tutela dei consumatori.

In questo contesto, l'espressione "Se pensi che la conformità sia costosa, prova la non conformità" non è più un avvertimento. Riflette semplicemente la realtà finanziaria e operativa che il settore finanziario automobilistico si trova ad affrontare oggi. Per i leader di mercato nei cinque principali paesi europei, la questione non è più se investire nella conformità.

La vera domanda è se sia meglio investire in anticipo e in modo strategico oppure pagare un prezzo molto più alto in seguito.